渠道怒撕泉果八宗罪背后：赵诣一年赚3000万钱思佳在任莉手下待了9年

来源：ub8优游登录官方网站    发布时间：2024-02-04 05:12:27

  本文比较长，大家如果觉着太长，可以只看加粗加红和加粗加蓝，前者是渠道的8个灵魂发问，后者是金石杂谈的七个解读或分析。

  前段时间，金石杂谈曾发文《泉果基金还是很猛的，市场冰点发售第三只基金...赵诣已亏20%》，在市场行情遇冷之下，泉果基金再度发售3年期封闭期产品，这也是泉果基金发行的第三只3年期封闭性产品。

  问题的关键是，无论是赵诣发行的三年期还是刚登峰发行的三年期均亏损超20%，而且刚登峰发行的产品尚不足半年。亏损如此惨重，泉果基金是如何有勇气发行第三只3年期封闭性产品的？而且钱思佳个人1年回报也亏损了20%，真的是佩服泉果的勇气。

  这不就在全国第三只3年期产品即将发售之际，有渠道在11月15日发文《六问泉果基金》，一口气发了8条灵魂发问。

  一问泉果基金，赵诣新发时的“承诺”，你兑现了几分，你的信用在哪？首只发行的三年期，恰逢新能源高点。当时渠道经理和客户，最关心的一点就是赵诣的能力圈在哪里，新产品将会投向哪里。

  你们给我们的渠道话术就是，赵诣的能力圈不仅仅在新能源，未来的投资方向有高端制造，佐之以医药、消费投资。

  但是，产品发行了1年多，每次季报十只重仓股至少有8只是新能源，请问高端制造的持仓在哪里？既然眼里只有新能源，为何业绩又跑不过新能源板块，是市场不好，还是赵诣赌性坚强？希望泉果基金给理财经理一个明确的回复，赵诣的能力圈到底在哪？

  2017年开始，赵诣在农银汇理踩对新能源风口，四年收益惊人，名声一飞冲天。随着他加入泉果基金，第一款三年封闭期卖的火爆，100亿募资2天就结束了。详情泉果旭源卖爆背后，赵诣只是幌子

  当时金石杂谈曾分析，就像小米董事长雷军所说，“站在风口，猪也会飞”，赵诣业绩爆表的背后，正是新能源被政策大力扶持的重要关口。但随着风口过去，赵诣业绩神话被打破。他去年发行的泉果旭源三年期产品1年时间就亏损超20%，wind多个方面数据显示他近三年亏损高达33.7%，核心就是死磕新能源。

  三季度财报显示，赵诣前十大持仓中至少有5只为新能源股票，持仓仍然以新能源、光伏为主，比如宁德时代自高点已经腰斩，恩捷暴跌近8成，晶澳科技今年腰斩，半年报显示其持仓几乎80%集中在新能源个股，可谓踩雷了好几只股票。像其说的能力圈：军工、消费、电力等则几乎为零。

  据金石杂谈统计，赵诣发行该基金以来，持续亏损，总亏损超35亿；去年一个季度为泉果基金赚1635万管理费（扣除渠道），2023年上半年赚取5943万管理费（扣除渠道），金石杂谈测算出赵诣赚取大约2000万管理费（扣除渠道）。综上来看，赵诣一年多亏损了35亿，但为公司赚取大约9600多万管理费，自己大约拿到2886万管理费。

  二问拟任基金经理钱思佳女士，你还会“中途跑路”，辜负投资人的信任吗？钱思佳公募基金管理经验仅有3年，一个偏股型基金，年化回报仅有2.1%，连银行理财都跑不赢。业绩不理想就算了，但是你不能不讲信用！

  当年，你在发行公募史上第二只五年封闭期基金（东方红恒阳五年定开混基）时怎么讲的：“选择一只五年定开基金，倒逼自己成为一名长期投资者或许更可能有所收获“。

  20年发行，22年10月就卸任了，任职时间仅仅只有2.5年。现在，你去泉果基金拿高薪了，而相信你做长期投资者的基民，现在还浮亏16%。不知道你所谓的“长”是有多长，是三分钟、还是三年。请不要一次、又一次的欺骗支持你的朋友，己所不欲，勿施于人！

  然后，他建议证监会明确法规，持有期产品基金经理，在第一个持有期未到期前，即使跳槽，也不允许新发产品。

  根据公开资料，钱思佳，1983年出生，上海交大管理学硕士，自2008年起开始从事证券行业工作。历任东证资产管理业务总部研究员，东证资管研究部高级研究员、专户投资部投资主办人，私募权益投资部总经理助理、资深投资经理，投资经理期限超8年。详情泉果基金还是很猛的，市场冰点发售第三只基金．．．赵诣已亏20%

  wind多个方面数据显示，她发行的5年期东方红恒阳定开，在经过1年的60%涨幅后，从2021年2月开始暴跌模式，不足2年巨幅回撤33%，几乎回到原来起点，5年定开才2年就上演了急速过山车行情。

  业绩崩塌背后，源自她2021年中期突然重仓新能源和腾讯等互联网，可谓追高在山顶上，业绩从此一落千丈；在2022年第三季度，虽然没了中概互联网，但是依然重仓新能源和光伏，产品发行两年半几乎白玩。

  然后，钱思佳突然辞任，后来的接任者还没缓过气来又追高了AI，导致该五年期产品近1年大亏21%，两年亏损38%，三年亏损34%。可谓，钱经理提前跑路，只留下基民偷偷抹泪！如今钱经理再发3年期，不少基民可谓瑟瑟发抖，提前跑路会否再度上演？

  三问泉果基金任莉总，你为何会聘任一位不讲信用、没有长期主义的员工？任莉曾时任东方红资管总经理时说过，“应该携手引导投资者坚持长期价值投资”。渠道灵魂发问，您所谓的“长期”又是多长时间？嘴上都说的要践行长期主义，心里都是生意，PUA谁不会啊~

  钱经理过往任职经历显示，她管理时长一年两年的居多。就这样的任职履历，谈长期？钱思佳身上有哪些耀人的品质和亮点，让你愿意为其打破原则？

  wind多个方面数据显示，任莉曾在东方红资管担任高管多年，2007年加入东方证券，2011年加入东方资管，先后担任总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书、总经理，在东方资管深耕逾10年，而其下属钱思佳从2013年就加入了东方资管，在其下面上班时间长达9年。

  至于泉果董事长（现在担任总经理）王国斌，2005年就加入了东方证券，2010年，东方资管成立，王国斌出任董事长，2016年，王国斌离开东证资管，结束在东方证券18年的投资生涯。

  四问王国斌总，你曾在内部提出过三条铁律，请问“承诺收益”合规吗？你们在发产品时，给到渠道的承诺，收益能做到年化10%~15%，邮储行的兄弟就是这样宣传的。

  去年10月，由赵诣管理发行的第一批产品，投资者累计浮亏已近20%。若按照新发承诺，剩下的一年多时间，这产品至少要涨50%，才可以兑现当初的承诺。第二只刚登峰总担纲的产品，发行成立才五个月，投资者已经浮亏10%。关键两款产品都发行在市场低点，结果全部大幅跑输。

  赵诣那只产品发行在2022年10月，其实并不是市场很低的位置。可能当时发的时候以为市场很低了，但是没有想到追在了半山腰。尤其赵诣死磕新能源，导致业绩大幅亏损20%。

  至于刚登峰2023年6月发行的基金产品，的确是在市场非常低的位置，但半年就亏损了10%，刚登峰业是东方资管的老人，在那待了十年，同样是王国斌、任莉10年的下属了。

  看他持仓也能发现，抄底地产被抄家，偏爱腾讯、茅台、招行等龙头，没想到成了大号韭菜！

  五问王国斌总，任莉总，这样的销售方式与公司气质匹配嘛，合规吗？王国斌曾说，“要把二十年的功利传递给刚登峰”。该渠道表示，咱这是做资产管理，不是演武侠剧。靠的是扎扎实实的搞投研、做产品，而不是浮夸、油腻、铺天盖地的营销。

  他表示，干渠道也有好多年了，买基金反手续费、还送礼品，这种营销手段，还真是活久见！当时金石杂谈发文基金滞销？邮储员工实惨，卖不出去就自购，泉果怎么了？

  当时泉果思源基金滞销，渠道就惨了，据说当时除了补贴手续费，而且送礼品，包邮到家。根据截图，邮储员工如果卖不出去被要求自购，大家都表示，“邮政人的苦日子来了”！有邮储员工表示，“我们要自购，不然会扣钱，或者给予D处分”。

  六问泉果基金，公司同事能做到人人平等吗，为何对渠道会分三六九等？你们首只产品，是去年10月发行成立的，首发已经有80亿规模了，按理说，在今年初，基金经理应该刚建完仓。结果，你们在2月6日晚上突然发布了重要的公告说，开放申购一天，第二天就看到招商银行的兄弟在社群玩“饥饿营销”，发产品H5。

  为何其他银行渠道没有做营销，是不想还是没有被你们通知到？这里，我也建议非招行的兄弟们，你们想想自己到底为什么没被通知到，是不是业务能力不够出色！

  对于这样的一个问题，笔者想说，赵诣的泉果旭源三年持有，你说他饥饿营销我是认同的。只是招行本身就是该产品的基金托管人，是该产品的渠道银行，其他非招行没通知到，这样的一个问题无可厚非。而在2月6日这次开放申赎阶段，泉果旭源的基金规模就没有变化。

  七问泉果基金，各家总行都有完整的机构准入制度，对于泉果这样没有历史业绩、不符合规模要求的机构，准入的标准是什么？泉果这样，招一个新基金经理过来，马上就新发，然后马上给进重点，这是对一线负责的态度吗？你凭什么认为，赵诣、刚登峰等，刚来泉果就能业绩做起来，凭王国斌二十年的功利吗？

  八问：泉果业绩都这样了，浦发你到底图啥？他此处省略了一万字。但作者觉得，当然是为了托管费和渠道费了。根据公告，这款基金打算募资至少20亿。即使按20亿算，一年的管理费就是400万；渠道费呢按50%计算，20亿规模对应着渠道费一年1200万。所以，浦发银行一年净赚1600万，为何不代销？